Glossaire
Liquidité
La liquidité mesure la facilité avec laquelle un actif peut être acheté ou vendu près de son prix actuel sans faire bouger ce prix.
Ce que cela signifie
Sur un marché liquide, de nombreux acheteurs et vendeurs sont actifs, les spreads sont serrés et les ordres sont exécutés près du prix affiché. Les principales paires forex pendant les grandes séances sont généralement très liquides. La liquidité baisse autour des ouvertures et clôtures de marché, pendant les jours fériés et dans les minutes qui entourent les grandes annonces : c'est alors que les spreads s'élargissent et que le slippage augmente.
En prop trading, la liquidité intervient à deux niveaux. Les traders la ressentent dans leurs exécutions. Les sociétés la gèrent via leur plateforme et leur flux de prix et, pour celles qui envoient une partie des ordres sur les marchés réels, via un fournisseur de liquidité. Les sociétés doivent expliquer dans leurs règles comment les exécutions sont traitées, et les traders doivent s'attendre à de moins bonnes exécutions quand la liquidité est faible.
Exemple chiffré
Chiffres d'illustration : à la mi-journée à Londres, un trader achète EUR/USD et est exécuté au prix affiché de 1.1000. Quelques secondes après une publication économique majeure, le même ordre est exécuté à 1.1003, car moins de vendeurs proposent un prix proche. Cet écart de 3 pips est un slippage dû à une liquidité faible.
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